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波浪之优劣

吉祥猪 1999-12-22 18:14:59 热度:3831°C

让我们来看看,什么样的波浪结构能让我们眼前一亮。在关注于此时,我们同样也要探讨,哪些是我们期望极力避开的价格陷阱。

艾略特和我要寻找的波浪结构是:

1、浪型很清晰,我们能理解;

2、有持续发展并演变为推动浪的潜质;

3、有可信赖的基本面支撑;

4、一个诱人的低价。

我们倾向于在实盘交易中就以波浪的观点看待市场和价格的变化,寻找那些安全的、在空间、时间周期和菲波纳茨序列各项考评中--中规中矩的那部分结构。当 一个出色的波浪结构出现雏形时,我们倾向于至少先买下30%的仓位。如果随后的市场走势逐步验证了我们的分析,我们也很乐意在图表中悠然行进的这个波浪结 构演化为推动浪前继续加大买入,这就好比在一块儿“莱茵石”变成一整颗“希望之钻”前就要拥有它而不是最后才加入。

一个真正能让 我们赚钱的波浪结构必须要有一道如金凯利背后的“水牛城瀑布”(喜欢看这个电影吗--《冒牌天神》)来保护投资获得很好的回报。但市场上充斥的艾略特波 浪理论分析低手的存在和波浪结构的多变性,使得任何能赚取高额回报的波浪结构,都会受到竞争者重复不断的介入(波浪形态中的任何一个三角形就是这样形成 的)。因此,一道难以逾越的屏障,比如经历了类似于“水牛城瀑布”那样的标准5浪大暴跌,像图1或图2,或者拥有像图3这样,才是利用波浪获得持续盈利的 根本。数浪史里充斥着许多“罗马烟火筒”(Roman Candle)般光彩炫目的波浪结构预测,它们所谓的“突破”、“穿越”最终被证明只是幻觉,很快就被反向的剧烈修正所取代。

我 们对“出色”的评判标准,使我们排除了许多在实盘交易中,不断处在迅速变化,且变化不断的那些毛刺般的浪型。尽管价格的博弈对波浪结构的发展非常有利,但 它同时呢也排除了投资的确定性。一个需要不断测试概率的浪型,最终根本就等于没有确定性。正如你所知的,艾略特波浪理论,全部的精华不是5就是3--我这 么说没错吧?我们只需要找到那些简单地、我们能理解的浪型,投资就这么简单。

波浪之优劣

另外,这个标准也排除了那些依靠某个突发消息或者新 闻才能成功的波浪。当然,一个令空头恐惧的题材对任何股票而言都是一个巨大的利好。尽管这种“大爆炸”(the great bang)能在图表上呈现诱人的30分钟、60分钟、120分钟或者日线上的巨大利润,但由于你无法在一个较低的价位获得筹码,这显然违背了---“尽可 能用低于价值的价格去购买别人的财产”这样一个通用于基本分析和技术分析的准则,因此,我和艾略特对于这样的大爆发从来都是谨慎的。我们喜欢那些较低的价 格和经过市场自身而不是由于那些外部因素的挤压所形成的波浪。在清香家的“魔法盒”里,我们拥有相当数量这样的波浪模型,它们能创造出巨大的财富,这样让 一般的菜鸟来数,根本无法实现盈利的。

但是如果一个赚钱的波浪,依赖一个题材、概念才能产生,那这个波浪模型本身不会被认为是个 好生意。一些始终处于横盘或者没有经过大幅下跌的形态,随着未能兑现的概念和题材的丧失,投资者逐渐退出,赢利的“壁垒”也将一起消失,即使你不能叫出这 中间某一个波浪的名字,你也能计算出它的“未来”能持续多久。

我们要寻找的波浪,是在图表中,具有反转为长期推动浪上行的浪型。 如果它的成长性良好,且在每一个子浪中都能延伸,更好。但是即使没有延长,那样的推动浪也是值得的。我们只需简单地把这些推动浪中获得的可观收益,去购买 图表中类似的波浪雏形。这里没有什么规定说,钱是哪儿挣来的,你就必须花在哪儿。很多人喜欢在一个股票上低吸高抛,事实上,这样的做法通常是一个错误:一 个真正伟大的浪型,由于你是在一个较低的价格水平介入的,在一个完整的持续期内,不用拿出收益中的很大一部分滚动操作,以维持这个浪型的高回报率。

让我们来看看这种梦幻般波浪的原型——我们拥有的五浪结束后的终结倾斜三角形。 连续5波的下跌,一点都不会让人兴奋:在市场中,这样的形态往往被忽视。由于连续的下跌,许多名噪一时的主力都已从中消失,并且在过去的下跌中,只有极少 数人赚到的收益是超过象征性的。真的,我告诉你,尽管我从股票市场中赚到的收入大部分来源于很少几笔操作,但这种安全且简单的浪型却占将近一大半的赢利。 就像从亚当和夏娃最初喜好(Adam and Eve Kick-started)的活动,带来了60亿人一样,任何一个经过了超过30%调整的形态开启了我们后来看到的许多滚滚而来的新财源。(它对于我们来 说,就如圣经上说的:“丰腴膏沃而且生养众多”)。

波浪之优劣

在艾略特13种波浪结构中,像“五浪结束后的终结倾斜三角形”这样的安全、具 备大幅盈利可能性的浪型并不多。一般投资人的做法是,要想月度收益率达到30%,将你的净值稳步提升,需要投入本金的一大半或动用更多资金通过在不同的热 点和题材品种上进行连续交易才能办到。这是因为技术分析的不确定性使得你必须投入更多的营运资金购买那些确定性的利润,而且你还得不能出错才行。和我们这 些出色的浪型相比,你何必那么辛苦呢?

一个波浪为满足它的安全性和盈利性,对筹码的清洗是否彻底是否经历过大幅的暴跌,正好证实 它,是否能成为一个出色的波浪。顺着回到我们的例子,本周三,当华夏建通经历了第三个跌板后我在6.96元买入,在周五8.03元涨板价格卖掉,你不必去 打探题材或者背后的消息,图表中已经呈现了这是一个出色的生意--当一个暴跌了30%,经历了恐怖的5浪下行,甚至延长,而且辅之以一个终结倾斜三角形结 尾,市场各方的力量都已经达到均衡,你能赚到这个下跌推动浪的0.618或者1.68倍的收益,实在没有什么好自惭形秽的,拥有一个不需要大量时间投入, 就能带来滚滚财源的浪型,这真是太棒了!不信去问问艾略特或普莱切特吧!

一个良好,但不出色的浪型的例子是我们下图中的。三种不同的为券商和交易所创造利益的调整浪形态。就如同其他我知道的类似浪型一样,它们也同样拥有一项持久的竞争优势:安全性,如果选择其他浪型,而不是这三种调整形态,就像在一次外科手术前,对价格斤斤计较。

当然,在这种浪型中企图获利,就需要将账户中的很大一部分资金反复投入--在每一个拐点。这需要你有良好的资金管理的技能和冷静的心理素质。调整浪中的 波浪分离技术需要多年的经验,正如巴菲特先生对估值所做的评价那样:“在很多行业,智慧来源于经验。”波浪的技巧也是如此。

因 此,如果仅仅计算经济回报,这三种不同的调整浪结构是一个良好的,但绝非超乎寻常的投资机会。它那种高产出需要不断地通过正确的操作来获取波段盈利的叠 加,这正是许多短线交易者面临的痛楚。例如,投资于一个复合平台型调整浪,我们巨大的投入无时无刻不面临着不确定的风险。从复合形态的第一波开始,我们可 以从时间周期跨度很大的整个浪型里挣到相当多的钱,但是我们需要很多次确定性的交易才能实现它。

现在让我们来说说糟糕的波浪,比较差的波浪结构是那种实盘中的拉升虽然迅速,但需要巨大成交量来维持上攻,除非你介入的早,否则过后又赚不到多少,甚至没钱赚的推动浪头部形态。 看看下面的图表吧,从启动上行的第一个5波开始,经过延伸,从而构成一个完美的推动浪!这种所谓的形态优势,被事后剧烈的反向修正证明纯粹子虚乌有。事实 上,假如你是一个富有远见的如格雷厄姆所说的聪明的投资人,这个时刻你所做的唯一一件事情就4--卖掉,并且as quickly as possible.实盘交易中,也包括权证交易,当你从图表上看到了一个清晰的5波上行推动浪呈现出来后,正如你所知,风险已经降临。

其次让你亏本的波浪结构就是--反弹。在波浪有序的价格行进中会有无数个你数也数不清的3浪修正,所有的反弹都可以归之为3浪结构,它们如同7个小矮人 一般相互牵手,围绕着你跳舞,不断地******你加入你注定无法赢的游戏。

波浪之优劣

从反弹开出第一个浪型开始,它对盈利的吞噬就是贪得无厌的。投资者在本应对它避而远之 的时候,往往受到差价的吸引,将资金源源不断地投入这个反弹-下跌-再反弹这样一个无底洞。就是我,也很惭愧地加入这场愚蠢的活动中--我在上市后第二天 15.30元买入塔牌--期待一个反弹,可成交回报尚未显示,塔牌就开始了盘旋下落,数分钟后就回落至新低点。不过最后我算是很幸运的。在又一轮被误导 的,对整个水泥板块的乐观情绪在前几天再度爆发时,我在16.80元卖掉了我手里的股票,竟然也小赚了一笔。在我抛售后,塔牌遭遇了崩塌,两次!

记着,你如果不放弃任何一个波动的话,你必定会被某一个波动所吞噬。

总结,对这三类“储蓄存款式的波浪结构”的看法。出色的波浪结构,能每一次带来异乎寻常的高收益率增长;良好的波浪结构,能带来有吸引力的回报,挣到的 钱也不在少数;最后,那些糟糕的波浪结构,既给不了你足够的收益率,又需要你为那些令人失望的虚幻差价继续投入,直到资金越来越少~~

注:我必须强调的是--在任何时候,选择出色的波浪结构,一定要结合股票的潜质--而不是单纯的技术分析--来进行。我们并不是通过“随机漫步”来任意 进行波浪的选择。我们宁可用两条适用于投资哲学的测试标准,来衡量一个波浪结构的可信度。第一条标准,如果总是做显而易见或大家都在做的事,你就赚不到 钱。第二条,更主观些,就是看它们是否刚刚经历过“水牛城瀑布”般的下跌--是否在未来拥有足够高的安全边际,“水牛城瀑布”是一种隐喻,指的是价格图表 上呈现的,会让你的竞争对手--那些在高位套牢的兔子们日子相当难过的一大段下跌。符合以上四项标准的波浪测试毫无疑问,都能得分。

下图基本上囊括了艾略特所有的13种波浪结构和变体,你能从中找到---出色的、良好的和糟糕的吗?

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